Hızlı Erişim


Bu Dergi DOI ve Crosscheck üyesidir


Asimetrik Stokastik Volatilite Modelinin BIST100 Endeksine Uygulanması
(An Empirical Application of an Asymmetric Stochastic Volatility Model to ISE100 Index )

Yazar : Önder Büberkökü    
Türü :
Baskı Yılı : 2019
Sayı : 18
Sayfa : 503-525


Özet
Bu çalışmada asimetrik stokastik volatilite (ASV) modeli lognormal dağılım varsayımları altında 2007-2008 küresel finans krizi dikkate alınarak BIST100 endeksine uygulanmıştır. ASV modelinin parametrelerinin tahmininde Bayesyen yaklaşımına dayalı MCMC (Markov Chain Monte Carlo, MCMC) algoritmasından yararlanılmıştır. Çalışma bulguları BIST100 endeksi için asimetrik tepkinin ve yüksek volatilite kalıcılığının söz konusu olduğuna işaret etmektedir. 2007-2008 küresel finans krizinin daha çok asimetri parametresi üzerinde etkili olduğu bu nedenle küresel finans krizi döneminde BIST100 endeksi getirisindeki değişimlerin BIST100 endeksi volatilitesi üzerinde daha fazla etkili olduğu anlaşılmaktadır. Çalışma bulgularının BIST100 endeksinin volatilite dinamiklerinin daha iyi anlaşılabilmesi ve ASV modellerinin Türk finans piyasalarına uygulanabilirliği açısından önemli olduğu düşünülmektedir.

Anahtar Kelimeler
Asimetrik stokastik volatilite modeli, BIST100 endeksi, Bayesyen yaklaşımı.

Abstract
This study applies an asymmetric stochastic volatility (ASV) model to the ISE100 index by considering the 2007–2008 global financial crisis under the assumption of a lognormal distribution. The MCMC (Markov Chain Monte Carlo) algorithm based on a Bayesian approach is used to estimate the parameters of the ASV model. According to the results, the return volatility of the ISE100 index exhibits volatility persistence and leverage effect. Additionally, the model indicates that the global financial crisis of 2007–2008 mostly affects the leverage-effect parameter, implying that changes in the return of the ISE100 index more greatly influenced its volatility during the crisis. The findings contribute to the understanding of the volatility dynamics of the ISE100 index and the applicability of ASV models to Turkish financial markets.

Keywords
Asymmetric stochastic volatility model, ISE100 index, Bayesian approach.

Gelişmiş Arama


Duyurular

    Announcements

    Our journal is indexed by Ulakbim Sosyal ve Beşeri Bilimler Veritabanı, Academic Journals Database, Akademia Sosyal Bilimler İndeksi (ASOS), Akademik Dizin, Directory of Open Access Journals (DOAJ), Directory of Research Journals Indexing (DRJI), Genamics Journal Seek, Google Scholar, Index Copernicus,  ISAM İlahiyat Makaleler Veritabanı, Journal Index, Sjournals Index ve Türk Eğitim İndeksi.

     

     

    New issue of Iğdır University Journal of Social Sciences has been published.

     

    For your desires, complaints and suggestions about journal, please contact us from CONTACT link.

     

    Please first join to the journal in order to send manuscript from AUTHOR APPLICATION menü in the left.

    naltrexone works by low dose naltrexone depression naltrexone challenge test


Adres :Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Şehit Bülent Yurtseven Kampüsü, 76000, IĞDIR
Telefon :+90 476 2261314 Faks :+90 476 2261139
Eposta :sosbilder@igdir.edu.tr

Web Yazılım & Programlama Han Yazılım Bilişim Hizmetleri